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[IPO] 노타투자 및 기업분석 2025. 10. 19. 19:23
AI 경량화/최적화 기반 솔루션 제공 업체 노타가 IPO 심사를 통과하고 증권신고서/정정신고서를 제출했다. 총 주식수는 기존 18,158,400주와 이번에 발행하는 신주 2,916,000주와 스톡옵션 등을 합치면 IPO 이후 총 주식수는 약 21,161,880주가 될 것으로 예상되며, 공모가 희망밴드는 7,600원 ~ 9,100원이다. 공모 밴드 상단 기준 예상 시가총액은 약 1,926억 원이고, 상장 주관사는 미래에셋증권이다. 동사는 AI 경량화 기술을 기반으로 AI 모델 경량화 플랫폼 넷츠프레소 (NetsPresso)를 제공하고 있다. 사업은 크게 두 가지로 나뉘는데 1) NetsPresso Solution 사업은 엣지 AI 기반 영상 분석 기술을 기반으로 맞춤형 애플리케이션을 제공한다. 주로 교통..
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2026 이후 예상되는 기술 트렌드 (2) - Physical AI의 M&A 가속화투자 및 기업분석 2025. 10. 12. 10:55
로봇 밸류체인 업체들의 주가가 급격하게 상승하고 있는데, 예상하고 있는 2026년 이후 기술적인 흐름은 'Physical AI 기업의 옥석 가리기 및 M&A 가속화'다. 주요 수요처와 협업 및 매출로 연결하지 못하는 로봇 업체들이 늘어날 것이라 생각하며, 휴머노이드 업체들의 액추에이터 업체 M&A가 가속화될 것이라고 생각한다. (협동 로봇 및 산업용 로봇과는 조금 다른 방향으로 전개될 것으로 보인다.) 개인적으로 생각하는 Physical AI의 M&A 가속화의 이유는 크게 1) 급격하게 풀린 자본과 늘어나는 로봇 업체 2) 로봇 업체들의 맞춤형 액추에이터 필요 및 설계 내재화 3) 로봇 부품의 표준화 부재다. 1) 급격하게 풀린 자본과 늘어나는 로봇 업체 최근 몇 년간 국내 로봇 산업은 유례없는 자본 유..
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2026 이후 예상되는 기술 트렌드 (1) - 脫 엔비디아투자 및 기업분석 2025. 10. 8. 21:26
최근 주의 깊게 보고 있는 기술적인 흐름은 데이터센터의 '탈(脫) 엔비디아'로 엔비디아 이외 AI 반도체 기업의 성장이 가속화될 것이라고 생각하며, 수혜를 받을 밸류체인을 분석하고 있다. 기존에도 구글, 메타 등 빅테크들은 자체 사업 및 주력 AI 모델에 맞는 자체 ASIC을 브로드컴 등과의 협업을 통해 개발하고 있었다. 여러 Client에게 서비스해야 하는 데이터센터는 엔비디아의 블랙웰, DGX 시스템 등이 주로 적용되었으나, 앞으로 조금씩 다른 선택지를 채택하는 하이퍼스케일러들이 늘어날 것으로 예상한다. 개인적으로 데이터센터 구축 측면에서 엔비디아 생태계가 축소될 것으로 생각하는 이유는 크게 1) 모델의 정체기 2) 인터커넥트 (e.g., UALink, Ethernet)의 발전 3) AI Infra ..
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AI 해외 기업 동향 분석최신 기술동향/인공지능 (AI) 2025. 9. 4. 19:01
'챗지피티 없으면 일을 못 하겠어'라는 말은 업을 막론하고 최근 가장 많이 듣는 문장 중 하나인 것 같다. 새로운 기술 및 지식을 습득할 때부터, 보고서를 쓰면서 시장조사할 때, 나아가서는 제안서에 들어갈 문구를 다듬을 때도 챗지피티를 사용하고 있다. (참고로, 이 블로그도 챗지피티와 문답하고, 레퍼런스를 추천받아 읽는 형태로 지식을 습득하면서, 직접 쓰고 있다) 이처럼 우리의 삶에 깊숙이 침투한 AI는 쏟아지는 물적, 인적 자원을 바탕으로 기술 발전이 이루어지고 있으며, 이를 활용한 새로운 서비스들이 출시되고 있다. 하지만, 장밋빛 미래만 있는 것은 아니다. 오픈 AI의 CEO인 샘 올트먼은 최근 AI 버블론에 불을 지폈으며, AI 기업들의 실적 발표 시기가 되면, 다들 기대 반 우려 반의 시선으로 바..
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기판 시리즈 (PCB vs Si vs Glass; PCB편 w/ CCL)최신 기술동향 2025. 7. 7. 10:53
최근 PCB에 들어가는 CCL (동박적층판) 업체를 검토했는데, 인터넷에 공개된 자료들을 기반으로 공부한 내용들을 하나씩 정리해보려 한다. 고성능/고속 신호 반도체에 대한 수요가 늘어나면서, 칩을 전기적으로 연결하는 반도체 기판에 대한 관심도 높아지고 있다. 앱솔릭스에서는 유리기판 생산을 위한 Capex 투자를 늘리고 있으며, 삼성전기 등도 양산 시점을 2027년으로 잡고 있다. [1] 반도체 패키지 기판은 단순히 칩을 얹고 I/O를 제공하는 구조체를 넘어서, 고속 인터커넥트, 고밀도 회로 배선, EMI 제어, 열 관리 등 차세대 시스템의 핵심 기반으로 자리 잡고 있다. 오랜 기간 FR‑4, BT Resin 기반의 전통적 재료였던 기판은 이제 ABF(Ajinomoto Build-up Film) 등 초미세..
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[IPO] 아우토크립트투자 및 기업분석 2025. 5. 23. 14:38
차량보안업체 아우토크립트가 IPO 심사를 통과하고 증권신고서/정정신고서를 제출했다. 총 주식수는 기존 8,127,672주와 이번에 발행하는 신주 1,400,000주와 스톡옵션 등을 합치면 IPO 이후 총 주식수는 10,076,324주가 될 것으로 예상되며, 공모가 희망밴드는 18,700원 ~ 22,000원이다. 공모 밴드 상단 기준 예상 시가총액은 약 2,100억 원이고, 상장 주관사는 대신증권이다. 동사는 차량 내부 (IVS) 보안과 외부 (V2X) 보안에 들어가는 솔루션을 공급하는 업체로, 다양한 차량 보안 위협에 대응할 수 있는 기술력을 보유하고 있다. 자동차 내부에는 ECU라는 전자제어 장치가 다수 탑재되는데, ECU 개발 과정에서의 컨설팅 및 보안 모듈을 올리는 형태로 IVS 사업을 전개하고..
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AI 산업의 Value Chain과 투자투자 및 기업분석 2025. 4. 20. 19:57
올해 2월 26일, 한국벤처투자는 모태펀드 과기정통계정 2월 수시 출자사업을 공지했다. [1] SaaS에 투자하는 GP 1곳과 AI에 투자하는 GP 2곳을 선정하여 각각 150억씩 출자할 예정이며, 해당 공고에 많은 VC들이 지원을 했다. 최근에는 대부분의 산업에서 AI를 적용하고 있으므로 주목적 투자 난이도가 낮은 편에 속하기 때문에, 이전 출자 사업 선정 발표가 나기 전이어서 지원하지 않는 VC들도 많은 상황임에도 불구하고 경쟁이 치열했다. 주목적으로 지정되는 특정 산업의 전/후방 산업도 주목적으로 인정해 주는 펀드가 많은데, 이번 글에서는 AI의 전/후방 산업으로 볼 수 있는 Value-chain과 평소 생각하던 매력적인 투자 영역을 정리해보려고 한다. 일부 스타트업 및 주요 기술은 본 블로그의 다..
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[개인적인 투자 철학과 고민]투자 및 기업분석 2025. 3. 2. 10:49
이번 글에서는 평소에 고민하던 개인적인 투자철학을 간단하게 정리해보려고 한다. 거창하게 철학이라 표현했지만, 어떤 Logic으로 Deal을 찾거나 검토를 하고, 투심과정에서 긍정적인 의견을 내는지에 대한 내용이 담겨있다. 하우스 특성상 Pre-A 단계 이후의 기업을 주로 검토하는데, 초기 딜을 볼 때와 Pre-IPO 딜을 볼 때는 다른 관점에서 검토를 한다. 초기 딜에서는 '뾰족한 한 방이 있는 아이템과 인력 구성인가'를 중점적으로 보고, Pre-IPO는 재무/수주잔고 및 Value를 중점적으로 보지만, 기본적으로 모든 딜에 대해서 '시장', '사람', '기술'에 대한 평가를 한다. 기업의 영업적인 상황, Termsheet 등에 따라서 좋은 딜인지 아닌지에 대한 판단은 크게 달라질 수 있지만, 개인적으로..