투자 및 기업분석
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2024년 대비 산업 정리 [반도체]투자 및 기업분석 2023. 12. 24. 12:44
올해 가장 각광받았던 섹터로 반도체를 빼고 말할 수 없을 것 같다. '22년 말에 발표된 ChatGPT의 충격이 주식 시장을 휩쓸었고, AI 관련 시스템반도체 및 메모리 반도체 시장이 스포트라이트를 받았다. '22년에 글로벌 반도체 업체들의 주가가 매우 떨어졌던 점과 비교했을 때, '23년에는 주가가 상당 부분 회복되었다. 반도체 주식이 전반적으로 오르는 동시에, 에이직랜드, 퀄리타스반도체, 파두와 같은 반도체 관련 업체 (e.g., 디자인하우스, 팹리스)들이 상장하면서 더 많은 사람들이 반도체 주식에 관심을 가진 것 같다. 이번 글에서는 반도체 관련 시황과 개인적인 생각을 조금 정리해보려고 한다. 반도체는 메모리 반도체와 비메모리 반도체로 나뉜다. 메모리 반도체는 NAND, SSD와 같이 저장과 관련된..
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2024년 대비 산업 정리 [풍력]투자 및 기업분석 2023. 12. 23. 16:30
올해 업무는 거의 마무리되었고, 몇몇 좋은 회사들은 이미 셔터를 내렸다는 부러운 소문도 들린다. 우리 회사도 내년에는 일찍 셔터를 내렸으면 하는 소망이다. 남은 업무를 정리하면서, 내년 먹거리를 위해, 여러 기사들을 읽고, 좋은 업체들을 찾아보고 있다. 요즘처럼 여유로울 때, 어떤 섹터를 중심으로 업체를 찾을지를 고민하면서 (개인 투자를 위해서도...), 산업 정리를 해보는 것도 좋겠다는 생각을 했다. 이번 글에서 정리할 산업은 최근 금리 인하 이슈로 주가 흐름이 좋았던 풍력 섹터다. '23년은 풍력 관련 주식들의 분위기가 전반적으로 좋지 않았던 해였다. 원인을 뽑아보자면, 금리 이슈와 공급망 이슈를 들 수 있을 것 같다. 최근 시장의 분위기는 금리를 낮추는 방향으로 흐르고 있지만, 현재까지도 상당한 고..
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반도체 스타트업 투자 동향 및 개인적인 생각투자 및 기업분석 2023. 11. 12. 10:10
폭발적으로 증가하는 반도체 수요의 흐름 속에서 수많은 팹리스 스타트업들이 투자 유치 소식을 전하고, 일부는 코스닥 시장에 상장되기도 했다. 투자 시장이 얼어붙었다는 기사가 계속 나오는 것에 비해서 반도체 Sector에서 투자는 비교적 활발하게 일어나고 있는 것 같다. (누가 보더라도 괜찮아 보이는 딜에만 투자금이 몰리는 것 같긴 하다) 이번 글에서는 최근 주목받고 있는 반도체 분야와 팹리스/디자인하우스에 대한 개인적인 생각을 정리해보고자 한다. (투자권유 X) 개인적으로 생각했을 때, 과거 몇 개월 동안 투자업계에서 스포트라이트를 받고 있는 반도체 분야는 CXL (Compute Express Link)인 것 같다. 폰 노이만 구조상 연산을 담당하는 Processor (e.g., CPU/GPU)는 메모리에..
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투자 Exit 전략/동향 및 세컨드리 펀드투자 및 기업분석 2023. 5. 21. 10:03
2023년 초, 중소벤처기업부가 벤처기업 투자에 대한 중간 회수시장 활성화를 위해 세컨더리 펀드에 많은 자금을 풀겠다는 뜻을 밝혔다. 올해 정부 주도로 출자가 계획된 1조 4천억 정도의 벤처펀드 중에 약 5천억 원의 자금을 중간 회수시장에 푸는 규모다. VC를 통해 벤처기업에 직접 투자금을 집행하여 창업 생태계를 활성화시키고자 하는 기존의 정부 주도 모태펀드와는 다르게, 이번 발표에서는 중소기업/벤처기업들의 구주를 인수하는 세컨더리 펀드에 힘을 싣겠다는 의도가 들어있다. 이 방법은 투자금을 받고, 신주를 찍어내서 직접적으로 스타트업에 돈이 흘러가는 구조가 아니기 때문에, 창업 생태계를 키우려는 정부 입장에서는 잘 사용하지 않던 방법이다. 이번 글에서는 세컨더리 펀드가 무엇이고, 중간 회수시장이 왜 활성화..
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VC 이직 및 생각 정리투자 및 기업분석 2023. 5. 5. 08:16
2023년 4월, Samsung Research에서의 6G/AI 연구원 생활을 마무리하고, 알바트로스 인베스트먼트에서 투자심사역으로 새로운 커리어를 시작하게 되었습니다. 20대 초반 학부 생활을 할 때부터 가장 도전하고 싶었던 분야였고, '언젠가는 VC로 커리어 전환을 해야지'라고 계속 생각하고 있었는데, 이번에 좋은 회사와 인연이 이어져서 감사하게 생각합니다. SR에서 같이 일한 분들도 감사하게도 대부분 너무 똑똑하시고 좋은 분들이었고, 많은 특허와 본인이 1저자인 논문도 쓸 수 있었다는 것을 돌이켜보면, 연구를 하기에 정말 좋은 업무 환경이었다고 생각합니다. 하지만, 이전부터 가보고 싶었던 길이 있기에 많은 고민 끝에 알바트로스 인베스트먼트로 이직을 결정했습니다. VC (투자심사역)라는 직무는 끊임없..
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스타트업 리뷰 (망고부스트)투자 및 기업분석 2023. 2. 22. 09:24
올해 초에 공개된 ChatGPT에 대한 사회의 관심이 뜨겁다. 하나의 AI 서비스가 이처럼 전 세계적으로 뜨거운 관심을 받은 것은 알파고 이후에는 처음이지 않을까 싶다. 뉴스에서는 한국형 ChatGPT의 필요성을 강조하고, 차세대 ChatGPT에 대해 이야기한다. 하지만, ChatGPT처럼 초거대 AI를 많은 유저에게 제공하기 위해서는 이를 '학습하고, 추론할 서버'의 최적화, 모바일 환경이라면 '데이터를 주고받는 네트워크' 최적화가 반드시 필요하고 이에 대한 많은 논문과 창업팀이 생겨나고 있다. 이번 겨울에 Computer System Society 학회를 다녀왔는데, 크게 '알고리즘의 최적화'와 '이를 지원하기 위한 시스템의 최적화'로 카테고리를 나눠서 세션이 진행되었다. 그중 시스템의 최적화에서 기..
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벤처 투자 단계 (Seed, Series A, B, C ...)투자 및 기업분석 2023. 1. 22. 11:18
이번 글에서는 Startup이 Venture Capital (VC)의 투자를 받을 때, 가장 많이 나오는 개념 중 하나인 투자 단계에 대해서 정리를 해보려 한다. 처음 창업을 시작할 때는 인건비, 시제품 개발, 홍보 등의 다양한 비용 지출이 필요하다. 하지만, 모든 비용이 창업가의 주머니에서 나와야 한다면, 사업이 성공하기도 전에 회사 문을 닫아야 할 가능성이 높다. 이런 이유에서 Startup은 사업에 필요한 자금을 충당하기 위해, 리스크와 이에 따른 수익을 공유할 파트너를 찾아간다. Startup의 사업 단계에 따라서, 투자의 규모와 방식, 타이밍 등이 달라질 수 있는데, 이를 Series라는 개념으로 분류하고 있다. Series라는 개념도 투자 횟수로 분류하는 방법, 규모로 분류하는 방법 등 조금 ..
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Venture Capital 투자 방법 (RCPS, CB, BW, SAFE)투자 및 기업분석 2022. 1. 27. 23:00
Venture Capital (VC)은 초기 스타트업의 가치를 알아보고, 필요한 자금을 투자하여, 함께 스타트업을 성장시키고, 성장한 스타트업의 지분을 팔고 나오는 방식으로 수익을 낸다. 즉, 스타트업의 핵심 가치 및 기술력을 알아보는 안목이 무엇보다 중요하다고 할 수 있다. 해당 기술이 어떤 차별점이 있고, 이 차별점이 성장하는 시장을 선점하는데 큰 도움이 될 것이라고 판단하는 insight는 꾸준하게 기술과 트렌드를 파악하면서 길러야 할 것이다. 열심히 기른 Insight로 이 기업이 좋은 기술력을 가지고 있다고 판단하여, 투자를 하려고 한다. 그런데, 비교적 안정적인 상장 주식을 사는 것과는 다르게, 스타트업 투자는 언제 가치가 0이 될지 모르는 High-risk, High-Return 카테고리에 ..