투자 및 기업분석
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투자 Exit 전략/동향 및 세컨드리 펀드투자 및 기업분석 2023. 5. 21. 10:03
2023년 초, 중소벤처기업부가 벤처기업 투자에 대한 중간 회수시장 활성화를 위해 세컨더리 펀드에 많은 자금을 풀겠다는 뜻을 밝혔다. 올해 정부 주도로 출자가 계획된 1조 4천억 정도의 벤처펀드 중에 약 5천억 원의 자금을 중간 회수시장에 푸는 규모다. VC를 통해 벤처기업에 직접 투자금을 집행하여 창업 생태계를 활성화시키고자 하는 기존의 정부 주도 모태펀드와는 다르게, 이번 발표에서는 중소기업/벤처기업들의 구주를 인수하는 세컨더리 펀드에 힘을 싣겠다는 의도가 들어있다. 이 방법은 투자금을 받고, 신주를 찍어내서 직접적으로 스타트업에 돈이 흘러가는 구조가 아니기 때문에, 창업 생태계를 키우려는 정부 입장에서는 잘 사용하지 않던 방법이다. 이번 글에서는 세컨더리 펀드가 무엇이고, 중간 회수시장이 왜 활성화..
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VC 이직 및 생각 정리투자 및 기업분석 2023. 5. 5. 08:16
2023년 4월, Samsung Research에서의 6G/AI 연구원 생활을 마무리하고, 알바트로스 인베스트먼트에서 투자심사역으로 새로운 커리어를 시작하게 되었습니다. 20대 초반 학부 생활을 할 때부터 가장 도전하고 싶었던 분야였고, '언젠가는 VC로 커리어 전환을 해야지'라고 계속 생각하고 있었는데, 이번에 좋은 회사와 인연이 이어져서 감사하게 생각합니다. SR에서 같이 일한 분들도 감사하게도 대부분 너무 똑똑하시고 좋은 분들이었고, 많은 특허와 본인이 1저자인 논문도 쓸 수 있었다는 것을 돌이켜보면, 연구를 하기에 정말 좋은 업무 환경이었다고 생각합니다. 하지만, 이전부터 가보고 싶었던 길이 있기에 많은 고민 끝에 알바트로스 인베스트먼트로 이직을 결정했습니다. VC (투자심사역)라는 직무는 끊임없..
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스타트업 리뷰 (망고부스트)투자 및 기업분석 2023. 2. 22. 09:24
올해 초에 공개된 ChatGPT에 대한 사회의 관심이 뜨겁다. 하나의 AI 서비스가 이처럼 전 세계적으로 뜨거운 관심을 받은 것은 알파고 이후에는 처음이지 않을까 싶다. 뉴스에서는 한국형 ChatGPT의 필요성을 강조하고, 차세대 ChatGPT에 대해 이야기한다. 하지만, ChatGPT처럼 초거대 AI를 많은 유저에게 제공하기 위해서는 이를 '학습하고, 추론할 서버'의 최적화, 모바일 환경이라면 '데이터를 주고받는 네트워크' 최적화가 반드시 필요하고 이에 대한 많은 논문과 창업팀이 생겨나고 있다. 이번 겨울에 Computer System Society 학회를 다녀왔는데, 크게 '알고리즘의 최적화'와 '이를 지원하기 위한 시스템의 최적화'로 카테고리를 나눠서 세션이 진행되었다. 그중 시스템의 최적화에서 기..
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벤처 투자 단계 (Seed, Series A, B, C ...)투자 및 기업분석 2023. 1. 22. 11:18
이번 글에서는 Startup이 Venture Capital (VC)의 투자를 받을 때, 가장 많이 나오는 개념 중 하나인 투자 단계에 대해서 정리를 해보려 한다. 처음 창업을 시작할 때는 인건비, 시제품 개발, 홍보 등의 다양한 비용 지출이 필요하다. 하지만, 모든 비용이 창업가의 주머니에서 나와야 한다면, 사업이 성공하기도 전에 회사 문을 닫아야 할 가능성이 높다. 이런 이유에서 Startup은 사업에 필요한 자금을 충당하기 위해, 리스크와 이에 따른 수익을 공유할 파트너를 찾아간다. Startup의 사업 단계에 따라서, 투자의 규모와 방식, 타이밍 등이 달라질 수 있는데, 이를 Series라는 개념으로 분류하고 있다. Series라는 개념도 투자 횟수로 분류하는 방법, 규모로 분류하는 방법 등 조금 ..
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Venture Capital 투자 방법 (RCPS, CB, BW, SAFE)투자 및 기업분석 2022. 1. 27. 23:00
Venture Capital (VC)은 초기 스타트업의 가치를 알아보고, 필요한 자금을 투자하여, 함께 스타트업을 성장시키고, 성장한 스타트업의 지분을 팔고 나오는 방식으로 수익을 낸다. 즉, 스타트업의 핵심 가치 및 기술력을 알아보는 안목이 무엇보다 중요하다고 할 수 있다. 해당 기술이 어떤 차별점이 있고, 이 차별점이 성장하는 시장을 선점하는데 큰 도움이 될 것이라고 판단하는 insight는 꾸준하게 기술과 트렌드를 파악하면서 길러야 할 것이다. 열심히 기른 Insight로 이 기업이 좋은 기술력을 가지고 있다고 판단하여, 투자를 하려고 한다. 그런데, 비교적 안정적인 상장 주식을 사는 것과는 다르게, 스타트업 투자는 언제 가치가 0이 될지 모르는 High-risk, High-Return 카테고리에 ..
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SK 스퀘어 포트폴리오 분석 (2) - 온마인드투자 및 기업분석 2022. 1. 26. 18:50
이번에 생각해 볼 SK 스퀘어의 두 번째 투자 포트폴리오는 디지털 휴먼 '수아'를 제작한 온마인드다. SK 스퀘어는 2021년 말, 온마인드에 80억을 투자하여, 40%의 지분을 확보한다고 발표했다. 온마인드는 2020년 초에 설립되어, 같은 해 11월에 카카오게임즈의 자회사 넵튠의 자회사로 15억에 인수된 기업이다. 이번 글에서는 사이버 가수 아담, 가상 모델 로지 등과 어떤 차별점에서 신생 기업 온마인드가 넵튠과 SK 스퀘어의 투자를 끌어낼 수 있었을지 생각해보려 한다. 최근, 온마인드는 SK 스퀘어의 투자와 실존하는 연예인이라고 해도 믿을 정도의 자연스러운 인스타그램 사진들 덕분에 많은 기사에서 소개되고 있다. 하지만, 대부분이 가상인간의 자연스러운 사진과 동영상 자체에만 초점을 맞추고, 어떤 기술..
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SK 스퀘어 포트폴리오 분석 (1) - 코빗투자 및 기업분석 2022. 1. 23. 10:48
이번에 리뷰하는 IT 투자 관련 내용은 SK스퀘어의 코빗 투자 건이다. 작년 말, SK 스퀘어가 SKT에서 투자 기업으로 독립한 이후, 처음으로 가상자산 거래소 '코빗'에 900억 원을 투자하여 지분율 약 35%의 2대 주주가 되었다. 그렇다면, '코빗'은 무엇을 하는 기업이고, SK 스퀘어는 왜 많은 기업 중에 '코빗'에 투자했는지 생각해 보자. 코빗은 2013년에 설립된 한국 최초의 암호화폐 거래소로, 비트코인을 포함해 다양한 암호화폐의 거래가 이루어지고 있다. 2017년 넥슨의 지주사인 NXC에서 코빗의 65% 지분을 인수했었는데, 이 때도 말이 많았던 것으로 기억한다. 암호화폐 거래소 시장이다 보니, 암호화폐가 폭등해서 주목을 받을 때는 높은 value를 인정받을 수 있지만, 2018년처럼 암호화..
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Edge Impulse - Embedded ML platform startup투자 및 기업분석 2021. 12. 11. 10:55
이번에 정리할 해외 스타트업은 Edge Impulse [1]다. EETimes에 소개된 내용 [2]을 보고, 관심이 생겨서 추가적으로 조사를 해보고 정리를 했다. Edge Impulse는 7개월 전에, Series A로 \$15M를 Funding 받고, 12월 9일, Series B로 \$34M를 투자받아, 약 \$234M의 가치를 인정받았다. Edge Impulse는 Edge Device (단말)에서 Machine Learning 알고리즘을 사용할 수 있도록 개발자를 위한 Platform을 제공한다. Mobile device (e.g., 스마트폰)에 GPU, NPU 등이 탑재되고 있고, 모듈의 Compute capa.도 점점 좋아지고 있기 때문에, Edge device에서 ML 알고리즘을 돌릴 여지는 ..